CalPERS考慮每年做資產配置

依據Pensions & Investments最新一期的報導，美國第一大公共退休基金CalPERS(資產規模：2,040億美元)內部正進行評估，準備將過去每三年做一次資產配置改為每年做一次資產配置，俾能成為“更靈活”的投資機構。該基金前次整體的資產配置計畫係在2007年訂定，目前正規劃2011~2013年的資產配置計畫。在2009年6月時，CalPERS曾經將投資私募股權的目標從10%調升到14％、投資全球固定收益的目標由19％調升至9％。

原文摘自：CalPERS considers annual asset allocations

陳忠瑞之投資心法

1.避開股災
2.運用總體經濟長期景氣循環在投資策略
3.長期投資成長股
4.股災入市
5.不可預設立場。趨勢不易形成，一旦預趨勢形成就不易被扭曲，不預設立場的順勢操作
6.多頭要禁得起震盪，空頭要耐得住寂寞。

資料來源：聯合晚報97.07.07A11版

美世Mercer發佈2010年亞洲投資趨勢預期

美世2010年概述它所預見的八大投資趨勢，投資者需嚴謹對待，從而成功管理其投資組合，獲取長期成效：

1.更薄弱的全球銀行系統為私募債務融資帶來了機會
2.新興市場成長將超過發達市場，但權益市場可能已對此做出價格反映
3.環境、社會與治理因素(ESG)成為更重要的投資篩選標準
4.投資者將在持續通縮/通脹風險的情境下認真考慮其投資策略
5.動態資產配置（中期資產配置調整）將更為普及，以捕捉中期市場錯誤定價的機會
6.投資者將對對沖基金策略進行更嚴格的盡職調查(due-diligence)
7.大“宏觀”時代可能已經過去——開始走向微觀時代？
8.分散化依然是重點

詳細簡體版：http://cn.mercer.com/summary.htm?idContent=1369800
繁體翻譯版：http://translate.google.com.tw/translate?js=y&prev=_t&hl=zh-TW&ie=UTF-8&layout=1&eotf=1&u=http%3A%2F%2Fcn.mercer.com%2Fsummary.htm%3FidContent%3D1369800&sl=zh-CN&tl=zh-TW

國外網路券商的評比資料

http://www.moneybluebook.com/list-of-the-best-online-brokers-by-smart-money-2009/

共同基金可能之費率

• 申購共同基金費率
  
  銀行收取費用
  1.基金轉換交易費用：按信託編號，每筆收費200元。
  2.基金信託管理費：投資期間一年內免收；申購基金滿一年起，對每一信託編號按信託金額以年費率0.2%計算，國內外單筆及國內外定時定額每次最低收費200元(或等值之外幣)，於客戶贖回款中扣除。
  
  基金收取費用
  1.基金申購手續費：依信託金額之0～3%計收，申購手續費最低50元 (或等值之外幣)。
  2.經理費：經理費每年收取0.5~2.5%，並由基金公司逕自由基金之每日淨資產價值中扣收。
  3.保管費：每年收取0.1~0.2%，並由基金公司逕自由基金之每日淨資產價值中扣收。
  4.轉換手續費：依基金公司規定費率收取。國外基金每筆最低收費200元；國內基金每筆最低收費200元，並由基金公司逕自由基金之每日淨資產價值中扣收。
  5.通路服務費：由基金公司依客戶持有時間之年費率0～0.5%支付銀行，並由基金公司逕自由基金之每日淨資產價值中扣收。
  4.短線交易費：國內外各基金公司為配合主管機關之規定實施限制短線交易，對於違反各基金公開說明書所訂之短線交易規定者，基金公司將收取固定比率之買回費用。
  
• 舉例：單筆申購某檔海外股票型基金10,000元，假設一年後基金操作之投資報酬為10%，請問基金實際上呈現之報酬率為？
  投資金額：10,000元
  操作報酬： 1,000元
  銀行收取費用：
  1.信託管理費：200元
  基金收取費用：
  1.申購手續費：3%，300元(可能會有折扣)
  2.經理費：1.5%，150元
  3.保管費：0.15%，15元
  4.通路服務費：0.25%，25元
  所以實際上的報酬為310元(如申購手續費5折，實際報酬為460元)，即報酬率為3.1% (如申購手續費5折，報酬率為4.6%)