近期8/11，John Alberg and Michael Seckler發表一篇文章 “Why You Should Allocate to Value over Growth (為何你應該投資價值策略, 而非成長策略)”
作者根據美國1945年至今約六十年的數據製做了兩個圖表，來討論價值策略；在這段期間，價值策略的表現平均每年超過成長策略約5%。他們使用五年滾動報酬數據來比較價值和成長策略的績效，其中成長策略在這段期間內有六次超越價值股票的績效，最近的一次是2010年至今(請見下圖一)。 作者更進一步審視價值策略的績效走勢，發現在前五次成長策略勝出后，價值策略隨後都有績效大幅反彈的情形(請見下圖二)。而價值策略在最近一次的落後成長策略，到目前為止尚未出現反彈。作者認為如果投資人認同價值投資的話(以相對便宜價格買進股票)，目前可能是投入價值型策略的好時機。
- 中國股票飆漲主要受到投機行為推升，而非經濟基本面改善。對於中國網路相關持股持續配置，對於其他產業布局謹慎以對。
- 積極持有巴西市場，雖然大幅加碼，但預期巴西股票將持續承受壓力，且減持有關銀行產業相關持股。
- 基於評價考量，減持印度股票，但仍大量布局金融股。
- 雖然希臘債務狀況尚未獲得解決，但結果應該是可以控制的，不過密切注意波動擴散情形，並持續關注任何對於持有股票的盈餘產生負面影響的總經事件。此外，當優質企業股價因總體事件影響下跌，將利於以更好的價格增加布局的投資機會，雖然短期絕對績效仍然可能受到影響。
- 在美國方面，正慢慢增加金融股的布局，主要基於評價面的考量，因該產業相對市場較為便宜；此外，這些利率敏感企業可能受惠於緩慢、漸進的升息環境。
- 維持對於健康護理產業的持股比重，並將加碼布局。
- 預期全球市場波動加劇且成長緩慢，此狀況將延續至年底，在此具有挑戰性的總體經濟環境下，投資組合表現更具彈性。
